Como investir em CDB ?

Uma das principais fontes de receita dos bancos é emprestar dinheiro. Os bancos emprestam dinheiro, por exemplo:

• Com desconto em folha de pagamento
• Para crédito ao consumidor, em lojas;
• Antecipando recebíveis de empresários
• Nas financeiras (Losango, Fininvest, etc)
• Diretamente no banco, para o correntista

E de outras formas. Essa é uma atividade muito lucrativa.

Para torná-la muito mais lucrativa, os bancos não emprestam o próprio dinheiro. Em vez disso, eles tomam dinheiro emprestado do público investidor, e depois reemprestam a taxas mais altas. É o caso típico de alguém que pode pegar dinheiro emprestado a 2% e reemprestar a 5%: por que não?

Assim sendo, para poder emprestar um grande volume de dinheiro, os bancos captam dinheiro junto a seus clientes, combinando uma remuneração com estes; e em seguida reemprestam esse dinheiro ao público. O lucro do banco é a diferença entre as taxas (menos custos administrativos, etc).

Do lado do investidor, tudo o que interessa saber é que o banco irá tomar o seu dinheiro emprestado, pagando uma remuneração (juro) por isso.

Remuneração:

Remuneração em Percentuais do CDI

Inicialmente trataremos só do CDB Pós-Fixado, pois o pré-fixado é fácil de entender e pode ser visto por último.

O CDB Pós-Fixado tem a remuneração vinculada ao CDI. CDI é uma taxa muito próxima da Selic, mas tem o nome diferente, pois a Selic é uma taxa do governo, enquanto o CDI é o seu equivalente bancário. Por exemplo, hoje o CDI está em aproximadamente 11,00% a.a. (e a Selic está em 11,50% a.a.).

Tipicamente, o CDI e a Selic são quase iguais, portanto podemos entender quearemuneraçãodo CDB Pós deve acompanhar a taxa Selic.

Após sabermos isso, basta saber que a remuneração bruta de um CDB (antes dos impostos) é dada por um percentual do CDI.

Exemplos (supondo CDI = Selic)

CDB que paga 80% do CDI:

Rentabilidade bruta de 80% x 11,50 = 9,20% a.a.

CDB que paga 90% do CDI:

Rentabilidade bruta de 90% x 11,50 = 10,35% a.a